2016年7月30日 星期六

MBSB又破底了!


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===== 本文開始 =====

MBSB又破底了!

此圖為weekly chart,且股價經過除權修正。
此股被幹老師定義為Joker股,不具投資價值的股票之一。

A1(20150112)大量對比B1(20160627)量,
A2(20150126)量對比B2(20160725)量。
A1大量的最高價1.47,隨後都沒有站上,又來一輪大跌。

B1大量最高價0.755,成為重要的壓力區,很硬很硬的天花板。
不站在0.755之上,都是空方優勢,不宜做多。
第二次大量,高手下週搶反彈,嚴設停損。

幹老師快速指導:
1.沒什麼事(內線insider/可靠訊號),最好不要碰Joker股
   因為一般散戶股民,不知道炒股的虛實,且最重要的是,很多人不懂得停損!
2.短線投機,應嚴設停損。

===== 本文結束 =====

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1.所提供的資訊僅供參考,不構成買賣建議;
2.幹老師提供的預測、評論、分析及文章等,基於多方數據源及運算過程,不保證本資訊的可靠性;
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2016年7月27日 星期三

Warrants投機決策及評價方法(以OCK-WA為例)


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熱愛投機的朋友,應該都有買過Warrants的經驗,應該也很多人突然有一天才發現組合裡面的wa不見了。

一般上,對warrants認識度低的投機人,不知道買進call warrants後:
1.當標的物橫盤或下跌時,call warrants會走跌;
2.就算,就算標的物小幅上漲,若長時間沒有出現爆炸性上漲,call warrants也可能會走跌,因為市場交易者預測履約價值不高,消耗了warrants的時間價值;
3.或者,大戶趁拉抬讓散戶追價時,正在計劃做空標的物,也會出現call warrants不漲領跌現象;
4.最後,如果warrants莊家(例如發行機構),想要賺大錢,也有辦法讓該call warrants變得沒有任何履約價值。

說了那麼多,call warrants是很危險的,因為時間站在賣方(Warrants seller)那兒,黑天鵝也是。
大部分Warrants最後的命運就是“龜苓膏”,無價值。

一般“投機”股票,猜對上漲,已經有難度。
(具投資價值股票,猜對上漲就容易很多。)
投機call warrants,不止要:
1.猜對標的物方向,必須上漲;
2.還要,知道自己有沒有買貴(例如Black–Scholes評價模型作為參考);
3.還要,猜對上漲力度超過目標價(履約價 + warrant進場價 + 手續費);
4.還要,猜對時機,在剩餘交易日內達到目標價以上;
5.或者,猜對標的物會出現至少一次的爆漲,造成warrants價格失衡高估,以便讓你有機會平倉獲利。
6.或者,祈禱市場佛心,搶一下推高該warrants;
7.而且還要,懂得適當時候逃跑。
不然,call warrants虧大錢的機率是很高很高很高的,重要的事情說三遍,95%以上吧。

幹老師很幸運,2011年認識了期權高手莊先生,教會幹老師對warrants或options的估價,及根據期望值來決定下注金額,更認知到期權投機,必須謹慎操作,小賭怡情。
(又有人問我,誰是莊先生,投機炒股? 有提到。)

備註:
投機call warrants,要有所投入資金“全軍覆沒”的心理準備。
當然,也能設定停損。

===== 案例分享開始 =====

以下,幹老師以OCK為例。

幹老師會盯上OCK-WA是因為,有朋友的朋友說,wa在0.200以下可以隨便買,
而這個朋友的朋友,在母股那服務。

一般,幹老師是不聽明牌、聽消息作為買賣依據的。
對於warrants投機,以下各方面,一定會過濾一遍,才出手。

標的物OCK技術分析

首先,技術分析OCK,3月15日的量價齊揚,進入盤整期,假設箱頂0.84箱底0.76,
遠看大趨勢是多頭,短期箱型為中繼盤整,加上wa率先領漲,延續上漲機率比較大,
如遇箱型底部,是最佳買入點。

標的物OCK基本面

基本面從年報季報稍微了解一下,企業發展史了解一下,有機構基金進駐,該股積極籌資、積極擴充,新聞方面也相當活躍,符合炒股特性。

OCK與OCK-WA盤中交易

觀察盤中交易情況幾天,wa成交金額都比母股大,通常散戶不會這麼積極買入的,
因此假定有大戶在吃wa。

Warrants定價及期望值

再來,來算一下wa的定價及期望值。

幹老師最早是5月4日進場的,所以也提供大家參考wa估價變化。

 2016/5/4的計算結果,正期望值0.37
理論價0.31(比現價0.1872%,很值得),歷史波動率39.03%(股性活潑)
Mathematical Warrant Pricing
1.Risk free rate (BR)
3.25%
4.Underlying code
OCK
2.Total capital (RM)
1,500,000
5.Underlying current price
0.795
3.Max risk per entry
2.00%
6.Warrant code
OCK-WA
Bet size (shares)
283,700
7.Warrant exercise price
0.710
Bet money (RM)
51,066
8.Warrant entry price
0.180
Statistical max loss
-0.18
9.Entry date
2016/5/4
Statistical max profit
21.89
10.Maturity date
2020/12/15
Mathematic Advantage
226.47%
Remaining days
1686
Avg return (RTN)
1.19988
11.Dividend (Sen)
0.600
Optimal f
170.17%
Dividend yield (DY)
0.755%
Theoretical price
0.310
Break Even Point (BEP)
0.89
Implied Volatility (IV)
13.26%
12.Historical Volatility (HV)
39.03%
RESULT
Probability
Potential P/L
Expected Value
Loss
55.35%
-0.163
-0.09
Profit
44.64%
1.030
0.46
Expectation
0.37

2016/5/4的計算結果,正期望值0.27(還是正)
理論價0.311(比現價0.25521%,還有優勢),歷史波動率37.37%(股性活潑,但比之前低,長時間盤整的緣故)
Mathematical Warrant Pricing
1.Risk free rate (BR)
3.00%
4.Underlying code
OCK
2.Total capital (RM)
1,500,000
5.Underlying current price
0.820
3.Max risk per entry
2.00%
6.Warrant code
OCK-WA
Bet size (shares)
106,000
7.Warrant exercise price
0.710
Bet money (RM)
27,030
8.Warrant entry price
0.255
Statistical max loss
-0.26
9.Entry date
2016/7/27
Statistical max profit
17.82
10.Maturity date
2020/12/15
Mathematic Advantage
119.29%
Remaining days
1602
Avg return (RTN)
1.08758
11.Dividend (Sen)
0.600
Optimal f
90.07%
Dividend yield (DY)
0.732%
Theoretical price
0.311
Break Even Point (BEP)
0.97
Implied Volatility (IV)
26.52%
12.Historical Volatility (HV)
37.37%
RESULT
Probability
Potential P/L
Expected Value
Loss
58.23%
-0.223
-0.13
Profit
41.76%
0.947
0.40
Expectation
0.27

以2016年7月27日這個位置,0.255,相比2016年5月4日0.180,雖吸引力稍微減弱,
依然符合以小博大原則,只要控制好資金風險即可(輸得起的金額)。
2016年5月4日的建議下注額RM51K,也降低至2016年7月27日RM27K。

OCK及OCK-WA目標價

最後,就是目標價的預估,如果OCK是一個10倍股。
(為什麼是10倍?因為有上漲能力的炒股,都有高機會在10年內成為10倍股。
好吧,我承認這個理由很薄弱,至少他的業績兩位數成長。)

那麼,母股如果以現在歷史最低價0.433*10=4.33來估算目標價,
OCK-WA的夢,就是(4.33-0.71-0.255)/0.255=13.19倍賺幅(wa目標價3.62)。

不貪心,抓個賺幅5倍吧,母股目標價就是2.240,wa目標價就是1.275。

注意:
該股多次增資配股紀錄,會稀釋股權,影響母股的股價。

僅僅只是個例子,幹老師不保證未來再次更新OCK-WA的評價。

===== 案例分享結束 =====

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2016年7月19日 星期二

幹老師 - 投機進出場方法@投機尾段


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投機進出場方法系列:
1.幹老師 - 投機進出場方法@投機早段
                  不管使用任何訊號進場,都要有一套初始停損的方法。
                  不懂停損,就停機(停止投機)吧!
             
2.幹老師 - 投機進出場方法@投機中段
                  (待寫。。。)

3.幹老師 - 投機進出場方法@投機尾段
                  本文。

=============正文開始=============

能走到尾段,這股肯定是進入了瘋狂區域,也就是買超區、高估區。
進入瘋狂區,不代表股價一定要崩跌。

這時,已引起更多的短線投機者新加入,短期的上漲能力會更大更大,
直到有一天,物極必反。

投機,
最主要的操作,就是停損和停利。

1.追蹤停利法,Trailing stop。
    幹老師選用大趨勢結束的訊號,如漲勢還沒結束的PMETAL例子,現價4.18,
    上一次的追蹤停利價是3.63(參考圖),現在已經上移至3.70(本頁圖)。
    [  未來待發佈。。。  ]
2.目標價法,Target price。
    幹老師選用線性回歸的振幅來定義高估和低估,現在是4.68(本頁圖)。
      [  未來待發佈。。。  ]

上述停利法,不是唯一方法,相反,很多投機大師各自發展出多樣的方法,
選一套適合你方法來使用。

嘿,投機朋友。
終歸,一定要有方法帶你出場。
雲霄飛車,你懂的。

=============正文結束=============

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2016年7月14日 星期四

幹老師 - 投機進出場方法@投機早段


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投機進出場方法系列:
1.幹老師 - 投機進出場方法@投機早段
                  本文。
           
2.幹老師 - 投機進出場方法@投機中段
                  (待寫。。。)

3.幹老師 - 投機進出場方法@投機尾段
                  市場聲音最多、多空訊號反復、躁動的階段,
                  而專業的投機者,只等最後一個被觸動的訊號。

本例,幹老師首先發表在investalks個人專區。
選用該股(上圖MBxB)來說明幹老師投機方法的停損價及CBL方法。
本例未包含讓利潤奔跑的適中追蹤停利法、寬鬆停利法、目標價法、加減碼等方法。

P/S:
該股趨勢向下,下跌機率大。
投機,請謹慎。
況且,幹老師現在不碰Joker股名單。

好了,正文如下:

=============正文開始=============

如果以投機角度來操作:
1.單筆虧損,控制在總資金的2%~5%以下,避免單筆大額虧損;

2.每一筆都是全新的,忘掉成本價,關注停損停利價位,停損價是最後的保命符。做好停損,能讓交易者持續參與後續的遊戲;

3.不管什麼價位什麼訊號進場,都有機會賺錢。好的訊號,只能提升勝率,再次強調了停損比訊號更為重要;

4.賺錢的單子,要三分迷糊。淡定,盡量讓利潤奔跑。

上述,是幹老師從沖先生取經學到的。
(沖先生是誰,幹老師blog有提到,投機炒股?)

幹老師就總結了一句,
投機虧損時,逃得比誰都快;投機浮盈時,抱牢能力一定要好。

投機時,不管什麼訊號進場買入後,考慮以下發展:
A.小區間橫盤,1周至多4周時間(幹老師是至多2周),沒有觸及停損價,就要把原先設的停損價往上移動;(這種情況,代表多方反彈不積極或空方力量未減,幹老師寧願小額虧損離場,因為長達2周或以上的區間盤整將成為中繼站,往下跌可能性很高)

B.向上脫離成本區>5%~10%(視股性活潑度,專業交易者會使用波動率作觀察),使用CBL(count back line,請自行在網上找這個方法)設緊密的追蹤停利出場點;

C.大幅度上漲>10%~20%(視股性活潑度,專業交易者會使用波動率作觀察),使用20ma設適中的追蹤停利出場點;(專業交易者,觀察13ma斜率、量大陽K最低點位、K線形態如3天黑k棒、關鍵支撐位、量縮價漲等空方訊號)

D.超級飆漲>20%,設目標價(如起跌高點+波段低點,再除2;Fibonacci回測法目標法等)及60ma設寬鬆的追蹤停利出場點;
E.瘋狂暴漲,90度上升,再用回CBL(CBL這招簡單好用,但這不是幹老師所使用的方法,效果也很接近幹老師的Exel複雜方法)。

補充:
加碼方法,由於過於複雜,幹老師暫時保留。
一套好的加減碼方法,對總回酬影響很大,就區分出高手和普通的交易者。

以MBxB舉例:(跌深搶反彈進場訊號為例)
請見頁首圖檔,搭配以下文字。

注記*1
假設6/23
開盤買入價0.795
停損設=0.770 
(前面最低點0.775下一檔,5%範圍內)
停利=待定

注記*2
假設6/24
碰到0.770停損,
含手續費0.5%共虧損3.6%

注記*3
假設6/30
開盤買入價0.730
停損設=0.695 
(前面最低點0.700下一檔,5%範圍內)
停利=待定

注記*4
假設7/12
最高價0.790
價格脫離成本>5%
使用CBL方法
把停損轉為停利設=0.740
含手續費0.5%浮盈0.87% (20160725 0.74平倉,總結兩筆共虧損2.74%)
#浮盈的意思,單子還沒平倉,除非碰觸0.740這個價位。
後續如果大幅上漲,就進入投機中期,又有不同的處理方式。

學會控制小虧損,才不至於因為兩三筆的筆的錯誤,而造成資金套牢。

請理解,任何方法,都有其局限性。
沒有保證賺錢的方法,套利交易除外。或許定存很接近保證,但通膨會吃掉?又或者,負利率時代越存越蠢?

=============正文結束=============

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2016年7月13日 星期三

幹老師技術分析 PMETAL 8869 Technical analysis (20160712)


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Summary:
1.Only for short term speculation, since MrHew rate it as Pendulum stocks.
2.Stock price on high risk area, target price at 4.68.
3.Trailing stop at 3.62, only valid for 1 day to 5 days only.
4.You can easily subscribe to it through Facebook: FishinVestor for next update.

總結:
1.短期投機而已,因幹老師將之定義為Pendulum股
2.股價已經進入高度風險區,目標價4.68;
3.追蹤停利在3.62,有效期為1天至5天而已
4.請追蹤Facebook: FishinVestor 以獲得下一次更新通知。

Disclaimer:
1.All information provided as is for informational purposes only, not intended for trading purposes.
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2016年7月12日 星期二

幹老師技術分析 FLBHD 5197 Technical analysis (20160708)


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Summary:
Action
Reference position*
Price**
Offset
平倉賣
0%   or     0%
Not yet
2nd Resistance sell
第二道壓力賣
20%   or   30%
3.050
1st Resistance sell
第一道壓力賣
30%   or   50%
2.560
Pivot
中心價
40%   or   60%
2.140
1st Support buy
第一道支撐買
50%   or   80%
1.740
2nd Support buy
第二道支撐買
70%   or 100%
1.310
All in or Margin
滿倉 or 融資買
100%   or 150%
Not yet
Cut loss
停損
-50%   ~ -100%
Depends***

Remarks:
* Reference position show how a long term stock trader manage their position level for the fundamental stocks by only allocating 2%(big capital) to 33%(initial small capital) of total trading capital or allocated asset on each stock.
** Valid for 2 weeks to 6 months only, you can easily subscribe to it through Facebook: FishinVestor for next update.
*** Cut loss when turned into a Joker stocks, means the company goes bad.


說明:
*Reference position顯示一個長期交易者是如何管理基本面股票的持倉水位。其中,單一持股所投入的資金只占總投資金額或配置資產的2%(大資金)33%(起始小資金)
**有效期為2周至6個月,請追蹤Facebook: FishinVestor 以獲得下一次更新通知。
***如果公司體質變壞而符合Joker評價,則停損。

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