2016年5月27日 星期五

投資與投機的心理層面


延續上一篇《投機炒股 》,幹老師講到了自身大起大落的期貨投機經歷,從投機到股票投資的轉變,再從投資過程中看到賬戶的成長。這讓我想要讓更多的股友知道,若在投機末路認知到自己的限制與極限,請記得還有投資的另一片天,以免錯失投資獲利的機會。從而,由投機轉入投資,避開忽視風險的投機活動,學習成功機率更高的投資方法,並且重視心理層面的建設與訓練。

所謂忽視風險,是因為大多數的投機者,一心想著賺大錢,過程中也賺到了不少錢,接著膽子就更大了,開始置身更高風險之中而不自知,這正是人類本性使然。也許有人一輩子幸運,或有人擁有真本事,能夠躲過每次的劫數,化險為夷;亦或是正常像老人家說的,夜路走多了,只要倒霉一次就夠了。

那些長期且持續獲利的交易員,關鍵是心理層面有異於一般未經專業訓練的業餘交易者,他們能夠無畏無懼、不猶豫、不後悔,並堅定且毫不懷疑地對自己的決定進行買進與賣出。他們每次都能控管好投機的風險,把每次災難中的損傷降到最低,在勢頭好時,勇敢且果斷重拳出擊。此外,專業交易員,他們必定有一套經理論驗證可行的策略,即具有正期望報酬的策略,能夠信心十足地執行自己的交易計劃,即使出現連續7筆的小虧損(停損Stop loss),也相信接續後面將有3筆大獲利的出現。

再強調一下,關鍵是有利於交易的心理層面

所有人,都能夠擁有專業交易者的心理層面。如果,一般投機者想要進階成為專業交易者,就必須接受克服人性的有利於交易的心理層面專業訓練,並扎實地以實戰內化成為本能。這也是幹老師認同,投資賺錢的關鍵,是心理因素。

對於一般投資者,只要認知到本身的限制與極限,則可以透過選擇一套適合自己投資風格的交易策略,來平衡對心理層面的條件要求。幹老師常比喻,投資就像是在岸邊釣魚(偏低風險偏低獲利,年獲利目標25%以下);投機則像是出海網魚或釣大魚(高風險高獲利,年獲利目標25%以上)。根據自己所能承受的風險,選擇投機還是投資。

現在假設,一個普通投資者A和一個普通投機者B,分別都選用分別具有理論驗證可行的策略,預估他們所承受的心理壓力將會在實戰過程中顯現。

首先,我們假想,普通投資者A身處較為安全的岸邊,心情相對是比較輕鬆的,就算遇到暴風雨,也不必針對眼前的訊息來過度反應,允許稍微查證事態後再來動作,有更多的時間來消化所面對的風險,然後根據作戰計劃 (標準作業程序Standard of procedures, SOP)來應對。因此,普通投資者A因不需要仰賴本能馬上給予反應,相對就比較容易避免或減少錯誤的操作,進而始終安然無恙地面對每次的衝擊,甚至在群眾恐懼與市場悲觀時,買入好公司好資產。這也就是幹老師值得推薦給一般投資人的方式------“投資,適應性更強更廣、成功率更優、心理壓力更低、更多時間與心思陪伴家人。


普通投機者B,情況可能就有很大的區別,因為身處大海,在正要從海里撈上已經網羅的魚獲時,發現遠處有個漩渦,當時的處理方式有,P計劃拖著魚獲駛離漩渦區(貪婪)Q計劃放開部分魚獲駛離漩渦區(降低風險)R計劃完全放開魚獲駛離漩渦區(過度恐懼)S計劃距離漩渦還很遠先收上來再駛離(貪婪並忽視風險),不管採取哪個方案,這時,突然狂風暴雨,船隻的操控性變弱,捲入漩渦的機率劇增。根據原設定的風險計劃,是應該減少船上負重,這時就仰賴船長的本能反應,是否能夠在適當的時間內做出適當的動作。但是,普通投機者B很有可能由於過去曾有過的一次僥倖經驗,或認為這是主力最後一次的恐慌性殺盤,或是捨不得割肉以壯士斷臂,貪婪與恐懼佔了上風,左右了普通投機者B以致遲疑了驚呆了,結果就類比下圖這個個例作為本文的結束,請高風險投機者作為警惕,勿掉入人性的陷阱成為壯烈犧牲者,因為此例是有辦法逃離災難的,辦法是每筆進場前,皆有退場條件,條件形成時,懂得執行停利與停損,並一定嚴格執行之,絕不心存僥倖





股友,可以根據對自己所能承擔最大風險的評估,採用何種方式投機或投資,沒有對或錯,只有合不合適。差別也許是,投機有機會快點致富,也可能一輩子都原地踏步,或是不得其門而入,飽受風霜。

大家都熟悉的《龜兔賽跑》故事,烏龜了解自身的能力,一步一步踏實地按時抵達終點,對絕大多數人而言,投資是個不錯的選項。


幹老師快速指導:
1.成為投機及投資的最終贏家,關鍵是“有利於交易的心理層面”。
2.重視心理層面的探討與訓練。
3.了解自身的限制與目標,選擇該投機,或是該投資。
4.交易計劃搭配心理層面的完美執行,能夠讓交易者躲過大災難。
5.投資比投機之路好走。

免責聲明:
在未了解資產配置操作的概念、策略及步驟前,請勿輕率模仿與實施;
幹老師所有貼文,不構成買賣建議;
本例,與幹老師實際持股略有差異;
任何投資決策應自行衡量風險,幹老師不負任何盈虧之責。



2016年5月25日 星期三

投機炒股?


10年,人人皆喊錢不夠用,市場炒股味道濃厚,投資課程一班接一班,甚至很多個人散戶,也出來開班授課。除此,社交網站收會員帶炒、賣軟體、新辦投資刊物等。當中不乏有觀念穩健的財務規劃課程,但更多的是,投--------

說到短炒投機,幹老師也曾經熱衷,但現在的短炒,則如胡立陽說的,作為增添生活樂趣目的,小額小炒,維持盤感,順便賺點便當錢。幹老師不是否定短炒的可行性,只是見過陣亡率很高,非常--,極高。其中,就要求投機者,必須有一套可持續賺錢的策略,且最最最關鍵的是心理素質好,以便一致性執行策略不凹單,再來就是運氣要不差。

在認識的戰友中,可稱得上是高手的炒家,兩根手指頭可數,對,就只有兩個。一個在台灣,操作期貨當沖(台灣指數期貨),稱為沖先生;另一個在馬來西亞,操作選擇權賣方及價差組合單 (美國S&P選擇權),稱為莊先生。

沖先生,是我研究所唸書時認識的學長,大一屆,但跟幹老師一樣屬猴。我們曾經一起炒期貨,賭選舉後有大行情。經歷陳水扁鮪魚肚中彈的慘烈遭遇,幹老師用半工讀洗地板賺來的學費,從1口大台(投入16萬台幣)炒至大膽重注10口大台(賬戶價值220萬台幣,若滿倉可達25),連續2天的期貨跌停,幹老師的賬戶只剩下36萬台幣(*)。幹師母是見證人,勸幹老師休息,才得以倖存36萬元。

沖先生在那役之後,再接再厲,改作日內單,進行瘋狂的當日交易。經過將近1年的磨煉,終於持續獲利,每月平均下來每日只有40點左右盈利(1200元台幣,30點是8000),另加券商的一些回扣,總算賺了一些錢。沖先生在2013那年,也從良了,穩當地買賣績優股,因為他說,眼睛超載受不了,加上台灣指數因為高頻交易造成大部分時間的波動縮小,感覺力不從心了。

莊先生,是幹老師回來馬來西亞之後,透過證券Remisier介紹認識的(因為期貨在馬來西亞不流行,聽到幹老師曾經玩過期貨就把幹老師介紹給莊先生)。莊先生比幹老師小兩歲,他買了幾本書,就自己實戰自通,現在主要做選擇權賣方(Selling option) 及用E-mini S&P期貨來對沖避險(防範黑天鵝),年化收益率最低15%最高35%。莊先生可以稱得上是非常成功的,但幹老師曾跟莊先生開玩笑說,你大夜班咧,平均績效只比我好一點點,乾脆就用幹老師的資產配置策略就好了,然後再找一份安穩的主動收入工作。最主要,幹老師認為,他睡得不比我香,健康也是投資生涯很重要的條件。近期,美元強,馬幣弱,他是比較威風,他補充說,美元指數可能幾年內能升越120(2016519日,美元指數95.21)

最後,我們想一想那批默默貢獻著股市,已經陣亡的、或還在參加敗部復活賽的散戶股民,肯定比我們想象的還要多。因為,正常來說,八二法則嘛,輸家總是比較多,甚至《今周刊714 裡面有營業員提到,應該是九一法則才對。這裡引用《今周刊 》的問卷結果來歸結一般散戶虧錢原因,高達78.4%營業員認為客戶常犯的錯誤是不願認賠殺出”(缺乏停損觀念);其次,63.7%營業員認為客戶最常犯的錯誤則是聽信明牌,第三個最常犯的錯誤則是追高殺低

幹老師認為,不外乎是賭性強、沒有一套驗證可行的策略、聽信追逐明牌或花錢入會跟單操作、沒有風險意識、不停損凹單以致虧損擴大、沒辦法克服貪婪與恐懼的人性等。不學基本開車技巧和安全觀念就莽撞上路,是非常危險的。

短線高手,萬中挑一。意思是,一萬人之中,只有一個短炒高手。請問各位投機股友,你下了多少小時功夫使自己成為投機領域的高手?或自認是天才?。。。還是,該扎扎實實地學習一套正確投資的方法和心態,成為最終的贏家。

*
2004/3/19週五,大台收盤6830,幹老師持大台10口,賬戶總值台幣2,210,566元,當天下午陳水扁中彈。
2004/3/22週一,大台期貨開盤直接跌停鎖死在6352價位,全天只成交4,625口,賬戶總值剩台幣1,254,566元。
2004/3/23週二,大台第二根跌停,鎖5908,經過6分鐘消耗14,649口賣單之後,跌停終於打開,掛單全數成交平倉,賬戶總值只剩台幣362,474元。
值得慶幸的,再多一天,就要破產了。如果再跌停第三天5495,將負債台幣46萬元;再跌停第四天5111,將負債台幣123萬元;再跌停第五天4754,將負債台幣195萬元。。。。。。

幹老師快速指導:
1.股市投機,陣亡率高,且難長久,更要求高心理、高技巧、高運氣,是一個比創業還要困難的事業。
2.投機,一定要了解操作策略及所持部位的風險。
3.投資不必那麼鬧心,合理的資產配置,讓投資變得輕鬆,穩步富足。

免責聲明:
1.在未了解資產配置操作的概念、策略及步驟前,請勿輕率模仿與實施;
2.幹老師所有貼文,不構成買賣建議;
3.本例,與幹老師實際持股略有差異;
4.任何投資決策應自行衡量風險,幹老師不負任何盈虧之責。

2016年5月14日 星期六

不買Joker股就減少一半失敗



上週,到幹師母朋友的家作客,無意中,看到一本XxNGHE 2015年報。能拿到紙本年報,九成是成為股東了。

幹老師這時快嘴,你有自己投資股票喔?”,他說,休休z(少少),冇麼賺到錢。。我心想,估計虧很多。

然後,他問到我有什麼股可以買(聽明牌Hot tips買股票,是錯誤的開始,股友要注意)。我不想在他沒有心理準備且不熟絡的情況下,聽我長篇大論,所以隨便說了幾個我有買的股票,他的直覺反應就說,你買的股票都很貴欸。我估計他所謂的是對高價股的誤解,當然幹老師的股票也有高估的時候,例如最近這幾個月(寫作:2016517),漲好多哦!。

隨後,我找了個空擋,查了一下該股現價,0.055,超級尷尬,比我想象還要糟。每交易單位(100shares)的價值,只有一盒便當錢RM5.50。幹老師有一套不套牢的方法,以後再寫文講述。

隨後,我們很快轉移到生活上有趣的話題。為避免尷尬,幹老師也沒問為什麼會買到這種向下炒的股票,況且感覺他也沒興趣談論這。

各位讀者,請看看你的手上組合,有沒有長期越走越低的股票,然後問自己,是否了解這家公司的賺錢模式及優勢。如果答案是否定的,就不要再妄想鹹魚要翻生了,請拿回就算是微不足道的便當錢,請同時拿回主控權,不再被這筆失敗的投機束縛著。如果你嚴重套牢也不感覺鬱悶或沒困擾,就代表你不重視每筆的投資,是超級危險的。

幹老師希望股友們,應汲取自己及別人的經驗,不管是成功或失敗的案例,內化成自己的知識,為未來的投資之路減少失誤。

不買Joker股,就能減少一半失敗。

幹老師快速指導:
1.對不了解的公司,最好不要買。
2.短炒,一定要盯住,買入的當時,要做筆記寫下原因,同時設定好止損位(Stop loss)
3.短炒而言,當買入原因消失或碰到設定條件,就要出場,同時做筆記檢討,不可從小套房變成總統套房。
4.減少失誤,就是減少失敗機率。

免責聲明:
1.在未了解資產配置操作的概念、策略及步驟前,請勿輕率模仿與實施;
2.幹老師所有貼文,不構成買賣建議;
3.本例,與幹老師實際持股略有差異;
4.任何投資決策應自行衡量風險,幹老師不負任何盈虧之責。